IHSG Melemah 4,14% Pekan Ini Akibat Ketegangan AS-Cina & Kebijakan The Fed

Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) melemah sebesar 4,14 persen dalam sepekan Oktober 2025 akibat ketegangan perdagangan antara Amerika Serikat dan Cina serta kegagalan ekspektasi pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed). Penurunan ini memicu volatilitas pasar saham Indonesia yang tinggi, berdampak langsung pada kapitalisasi pasar Bursa Efek Indonesia (BEI) dan menurunkan kepercayaan investor domestik maupun asing.

Situasi ini terjadi di tengah meningkatnya ketidakpastian geopolitik dan ekonomi global, yang memperburuk sentimen pasar dalam negeri. Investor menghadapi tekanan jual yang signifikan, terutama dari aktivitas jual bersih investor asing mencapai Rp 305,18 miliar sepanjang 2025. Kondisi ini menimbulkan tantangan besar bagi pasar modal Indonesia dalam mempertahankan stabilitas dan likuiditas, terlebih menjelang akhir tahun yang secara historis biasanya menunjukkan penguatan pasar.

Artikel ini menyajikan analisis komprehensif terkait faktor-faktor penyebab pelemahan IHSG, dampak ekonomi dan pasar keuangan Indonesia, serta rekomendasi investasi yang relevan dengan kondisi volatilitas saat ini. Melalui pendekatan data-driven dan referensi dari sumber terpercaya seperti BEI, Kompas.com, Bisnis.com, dan laporan analis pasar Reliance, pembaca akan mendapatkan wawasan mendalam dan strategi investasi yang aplikatif.

Selanjutnya, artikel ini akan membahas secara rinci statistik pergerakan IHSG, pengaruh kebijakan The Fed dan ketegangan perdagangan AS-Cina, serta proyeksi pasar ke depan yang dapat membantu investor dalam pengambilan keputusan yang lebih matang.

Pergerakan IHSG dan Analisis Data Terbaru Oktober 2025

Periode awal hingga pertengahan Oktober 2025 menunjukkan tekanan signifikan pada IHSG, yang berakhir dengan penurunan mingguan sebesar 4,14 persen. Kapitalisasi pasar BEI juga mengalami kontraksi yang mencerminkan sentimen negatif investor. Volume transaksi harian turun rata-rata 12,5 persen dibandingkan bulan sebelumnya, menunjukkan kehati-hatian pasar dalam melakukan pembelian saham.

Statistik Penurunan IHSG dan Kapitalisasi Pasar

Berdasarkan data terbaru dari BEI per 20 Oktober 2025, IHSG berada pada level 8.210, turun dari posisi 8.570 pada awal bulan. Kapitalisasi pasar menyusut menjadi Rp 7.150 triliun dari Rp 7.450 triliun pada September 2025. Penurunan ini menggambarkan dampak langsung dari aksi jual yang dominan di pasar, terutama pada saham-saham unggulan dan saham berkapitalisasi besar.

Penurunan tajam pada 14 Oktober 2025 menjadi momentum kritis yang menandai puncak tekanan jual, didorong oleh sentimen negatif global. Volume transaksi yang menurun dan kapitalisasi pasar yang menyusut menegaskan ketidakpastian yang melanda pasar modal domestik.

Aktivitas Investor Asing dan Sentimen Pasar

Investor asing tercatat melakukan aksi jual bersih (net sell) sebesar Rp 305,18 miliar sepanjang tahun 2025 hingga Oktober. Fenomena ini menunjukkan kekhawatiran para pelaku pasar global terhadap prospek ekonomi Indonesia yang terpengaruh oleh dinamika eksternal, khususnya ketegangan perdagangan AS-Cina dan kebijakan moneter The Fed.

Aktivitas jual bersih ini berkontribusi signifikan terhadap tekanan harga saham, terutama pada saham-saham sektor sumber daya alam dan properti seperti BUMI, BSDE, dan BKSL. Penurunan harga saham tersebut semakin memperlemah indeks dan menurunkan likuiditas pasar.

Dampak Ekonomi dan Pasar Modal Indonesia

Pelemahan IHSG tidak hanya berdampak pada nilai indeks semata, tetapi juga mempengaruhi aspek fundamental ekonomi dan keuangan Indonesia secara luas. Kepercayaan investor domestik dan asing menurun, menghambat aliran modal masuk dan memperbesar risiko volatilitas pasar di masa depan.

Pengaruh Ketegangan Perdagangan AS-Cina terhadap Pasar Keuangan Indonesia

Ketegangan perdagangan antara Amerika Serikat dan Cina yang berlanjut hingga Oktober 2025 memperburuk sentimen pasar global, yang berimbas pada pasar saham Indonesia. Ketidakpastian tarif dan pembatasan perdagangan meningkatkan risiko bagi sektor ekspor dan industri manufaktur di Indonesia, sehingga investor cenderung mengurangi eksposur saham.

Dampak ini turut menekan sektor-sektor unggulan dalam IHSG, terutama yang terkait dengan komoditas dan ekspor. Ketidakpastian global juga menimbulkan volatilitas tinggi yang menyebabkan fluktuasi harga saham yang signifikan.

Dampak Penurunan IHSG pada Kapitalisasi Pasar dan Likuiditas

Penurunan IHSG berakibat langsung pada kapitalisasi pasar BEI, yang menurun sekitar 4 persen selama Oktober 2025. Penurunan ini mengindikasikan berkurangnya nilai pasar saham secara keseluruhan, yang dapat mengurangi daya tarik pasar modal Indonesia di mata investor global.

Likuiditas pasar juga menurun, tercermin dari volume transaksi yang lebih rendah dan volatilitas harga yang meningkat. Kondisi ini mempersulit pelaku pasar dalam melakukan trading secara efisien dan dapat meningkatkan biaya transaksi.

Efek Volatilitas Pasar terhadap Saham Unggulan

Saham unggulan seperti BUMI, BKSL, BSDE, CDIA, dan SCMA mengalami penurunan harga yang bervariasi antara 6 hingga 12 persen selama bulan Oktober. Volatilitas ini mengindikasikan ketidakpastian yang tinggi dan risiko pasar yang meningkat, yang menuntut investor untuk lebih selektif dalam memilih saham.

Sektor properti dan sumber daya alam menjadi yang paling terdampak, sementara sektor teknologi dan consumer goods menunjukkan ketahanan relatif lebih baik berkat fundamental yang kuat.

Faktor Penyebab dan Analisis Makroekonomi

Pelemahan IHSG pada Oktober 2025 merupakan hasil akumulasi beberapa faktor makroekonomi dan geopolitik yang berinteraksi kompleks. Memahami akar penyebabnya penting untuk merumuskan strategi investasi dan kebijakan pasar modal ke depan.

Kebijakan Suku Bunga The Fed dan Ekspektasi Pemangkasan yang Gagal

Salah satu faktor utama adalah kegagalan Federal Reserve untuk melakukan pemangkasan suku bunga sesuai ekspektasi pasar. Data terbaru menunjukkan bahwa The Fed mempertahankan suku bunga acuan pada level 5,25 persen, lebih tinggi dari prediksi pasar yang mengharapkan penurunan.

Kebijakan moneter yang ketat ini meningkatkan biaya pinjaman global dan memperkuat dolar AS, sehingga menekan aliran modal ke pasar negara berkembang seperti Indonesia. Akibatnya, IHSG terkena imbas negatif karena investor global mengalihkan portofolionya ke aset yang lebih aman.

Ketidakpastian Geopolitik dan Perdagangan Internasional

Selain itu, ketegangan geopolitik, khususnya konflik perdagangan antara AS dan Cina, menambah lapisan risiko yang membuat investor ragu untuk masuk ke pasar saham Indonesia. Ketidakpastian ini menyebabkan volatilitas tinggi dan penurunan harga saham yang signifikan.

Situasi ini diperparah oleh potensi eskalasi konflik yang dapat mengganggu rantai pasok global, sehingga memperburuk prospek ekonomi Indonesia yang sangat bergantung pada perdagangan internasional.

Efek Musiman Akhir Tahun yang Tidak Efektif

Biasanya, periode akhir tahun di pasar saham Indonesia menunjukkan penguatan karena faktor musiman dan aksi window dressing. Namun, pada Oktober 2025, efek musiman ini tidak mampu menahan tekanan jual yang terjadi, yang menunjukkan bahwa faktor fundamental dan eksternal saat ini lebih dominan dalam menentukan pergerakan pasar.

Hal ini memperkuat pandangan bahwa volatilitas pasar akan tetap tinggi hingga akhir tahun, dengan risiko penurunan lanjutan jika ketidakpastian global tidak mereda.

Rekomendasi dan Outlook Pasar Saham Indonesia

Dalam menghadapi kondisi pasar yang penuh tantangan, investor dan pelaku pasar perlu strategi yang matang dan adaptif. Berikut analisis teknikal IHSG serta rekomendasi saham unggulan dari Reliance yang cocok untuk kondisi volatilitas saat ini.

Analisis Teknikal IHSG: Level Support dan Resistance

Berdasarkan data teknikal per 20 Oktober 2025, IHSG menunjukkan level support kuat di kisaran 8.140 dan resistance di 8.300. Jika indeks mampu bertahan di atas level support ini, potensi rebound jangka pendek masih terbuka. Namun, penembusan di bawah 8.140 dapat mengindikasikan risiko penurunan lebih dalam menuju 7.900.

Investor disarankan memantau pergerakan IHSG di level ini sebagai acuan pengambilan keputusan, dengan memperhatikan volume transaksi dan indikator volatilitas.

Rekomendasi Saham Unggulan dari Reliance

Reliance, perusahaan analis pasar terkemuka, merekomendasikan beberapa saham dengan fundamental kuat dan potensi pertumbuhan di tengah volatilitas, yaitu:

Investasi di saham-saham tersebut disarankan dengan strategi diversifikasi dan pengelolaan risiko yang ketat, mengingat volatilitas pasar yang tinggi.

Prospek IHSG Hingga Akhir Tahun 2025

Dengan mempertimbangkan perkembangan global dan domestik, IHSG diperkirakan akan bergerak dalam rentang 8.000 hingga 8.400 sampai akhir tahun. Faktor penentu utama adalah dinamika kebijakan moneter The Fed dan perkembangan ketegangan perdagangan AS-Cina.

Investor disarankan untuk tetap waspada terhadap berita ekonomi global serta mempersiapkan portofolio yang fleksibel untuk menghadapi potensi gejolak pasar.

Strategi Investasi di Pasar Volatil

Beberapa strategi yang dapat diterapkan oleh investor antara lain:

Kesimpulan dan Implikasi Investasi

Pelemahan IHSG sebesar 4,14 persen dalam sepekan Oktober 2025 merupakan refleksi ketegangan perdagangan AS-Cina dan kegagalan ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed. Dampak ini menimbulkan volatilitas tinggi yang menekan kapitalisasi pasar dan likuiditas Bursa Efek Indonesia.

Bagi investor dan pelaku pasar modal, kondisi ini menuntut kewaspadaan tinggi serta strategi investasi yang adaptif, termasuk diversifikasi dan seleksi saham unggulan yang memiliki fundamental kuat. Pengaruh ekonomi global terhadap pasar saham Indonesia semakin nyata, sehingga pemahaman makroekonomi dan geopolitik menjadi kunci dalam pengambilan keputusan investasi yang optimal.

Ke depan, dengan memantau perkembangan kebijakan moneter internasional dan ketegangan perdagangan global, investor dapat mengambil posisi yang tepat untuk memanfaatkan peluang pasar dan memitigasi risiko di tengah ketidakpastian yang masih berlangsung.

Langkah selanjutnya bagi investor adalah melakukan evaluasi portofolio secara rutin, mengikuti rekomendasi analis terpercaya, serta memperkuat pengetahuan tentang analisis teknikal dan fundamental. Dengan pendekatan ini, potensi keuntungan tetap terbuka meski di tengah pasar yang penuh tantangan.